ЕРЕВАН, 18 ИЮЛЯ, АРМЕНПРЕСС. Армения воспринимается как «тихая гавань» для денежных средств, и это положительный знак. Банки Армении имеют достаточную базу клиентов-нерезидентов физических и юридических лиц. Большинство этих клиентов связаны с армянской диаспорой. Об этом говорит начальник отдела управления активами, пассивами и капиталом ЗАО "Америабанк" Оганес Хачатрян, интервью с которым "Арменпресс" представляет ниже.
Господин Хачатрян, насколько банки Армении интегрированы с международными рынками? Как изменения на мировых финансовых рынках влияют на банковскую систему Армении?
Основными путями интеграции армянских банков в международные рынки являются финансовая инфраструктура, рынок капитала и партнерские отношения с отдельными финансовыми институтами (B2B). С точки зрения финансовой инфраструктуры Армения достаточно интегрирована с международными рынками. Имею в виду отношения с банками-корреспондентами, систему SWIFT, рейтинг банков агентствами Fitch и Moody's, присутствие в Армении NASDAQ OMX и т.д.
С точки зрения партнерских отношений указанная связь обеспечивается сотрудничеством с международными финансовыми институтами через привлеченные займы, инструменты торгового финансирования и различные кредитные программы. Указанный путь интеграции играет большую роль в развитии банковской системы Армении.
Однако влияние рынка капитала незначительно, так как, к сожалению, в Армении он все еще находится на ранней стадии развития. Помимо работы на внутреннем рынке, банкам Армении следует рассмотреть возможность выпуска еврооблигаций или первичных публичных предложений (IPO) на крупных международных площадках. Америабанк выбрал этот путь. Мы удовлетворены крупнейшими сделками, заключенными с Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) и Международной финансовой корпорацией (IFC), которые позволили Америабанку значительно увеличить регулятивный капитал. Но листинг на Лондонской фондовой бирже, чего мы пытаемся добиться, — это другой уровень интеграции.
Относительно второй части вашего вопроса скажу, что в условиях долларизированной экономики балансы банков в основном составляются в долларах, а процентные ставки долларовых средств, привлекаемых с внешних рынков, как правило, привязаны к ставке LIBOR (London Межбанковская ставка предложения). Когда Федеральная резервная система США повышает процентные ставки, LIBOR немедленно повышается, поэтому наши ставки по займам также растут. Это проявление прямого и очень серьезного влияния на нас внешних рынков. Кстати, чтобы не перекладывать указанный риск на заемщиков, мы его частично хеджируем. Такой шаг, безусловно, предполагает определенные дополнительные расходы для банков.
Кроме того, наша экономика сильно зависит от мировых цен на сырье. В первую очередь речь идет о ценах на металлы, которые являются одной из движущих сил нашей экономики. Вторым важным фактором являются цены на энергоносители, которые оказывают большое влияние на российскую экономику, а также поток денежных переводов. Колебания цен на международных рынках сырья оказывают существенное влияние на принятие нами стратегических решений. Кредитование, динамика качества активов, валютный курс, инфляция и процентные ставки тесно связаны с этими показателями.
Совсем свежий пример — так называемый Брексит, то есть референдум о выходе Великобритании из Евросоюза. Это уже частично отразилось на ценах на нефть и золото, курсах валют, а главное, на ожиданиях хозяйствующих субъектов. Поскольку это воздействие на экономику и финансовую систему Армении происходит через реальный сектор (в отличие от рынков капитала), поэтому воздействие будет иметь определенный временной лаг.
Стабильная ресурсная база позволяет банкам проводить успешную кредитную политику и в целом быть активными на рынке. В то же время привлечение долгосрочных и доступных средств с международных рынков стало проблемой для многих банков в период кризиса. Однако в этом плане Америабанк достаточно активен, о чем наглядно свидетельствует привлечение банком в мае 20 млн долларов США от немецкой компании DEG, а затем заключение сделки с responsAbility Investments AG. Как вам удается убеждать зарубежных партнеров в том, что сотрудничество с вами выгодно?
Да, совсем недавно мы успешно разместили долговое обязательство на сумму 20 миллионов долларов США между четырьмя люксембургскими инвестиционными фондами через responsAbility Investments AG. Средства, полученные от размещения ценных бумаг, будут направлены на кредитование малых и средних предприятий Армении, финансирование проектов по возобновляемой энергетике и энергоэффективности. Привлечение средств с внешних рынков имеет для нас большое значение, поскольку сбережения в Армении весьма ограничены. Банки, не имеющие доступа к внешним источникам, вынуждены полагаться на дорогие внутренние депозиты, которые с точки зрения диверсификации баланса, процентных ставок и условий заимствования несопоставимы с заимствованиями на международных рынках.
Текущий период характеризуется слабой экономической активностью и наличием определенных геополитических и экономических рисков. Даже в таких условиях нам удалось значительно увеличить наш портфель средств, привлеченных от международных финансовых институтов, и снизить процентные ставки этих фондов. Хотел бы обратить ваше внимание на важный фактор нашего сотрудничества с международными финансовыми институтами. Все эти финансовые учреждения предъявляют к банкам множество требований, которые фиксируются в кредитных договорах. Мы должны соблюдать определенные финансовые стандарты: достаточность капитала, кредитный риск, мы должны соблюдать нормы экологической и социальной ответственности, стандарты корпоративного управления. С одной стороны, это ограничивает свободу действий и в определенной степени усложняет управление банком. Однако при этом развитие банка становится более непрерывным и сбалансированным. Наша кредитная политика и все процессы приведены в соответствие с указанными требованиями (в основном они вытекают из европейских директив, так как большинство наших партнеров являются европейскими финансовыми учреждениями). Мы и наши партнеры считаем, что в конечном итоге все это направлено на улучшение качества финансового посредничества, а значит, и структуры экономики Армении.
Но есть и другая сторона вопроса. Привлечь средства — полдела, их еще нужно развернуть. Требуются ли кредиты? И как соблюсти баланс между стремлением банка увеличить кредитный портфель и оценкой кредитных рисков?
Одной из приоритетных задач банка является оценка рисков. Не зря говорят, что банковский бизнес есть не что иное, как «покупка рисков» и «продажа рисков». Кредитные риски увеличились на фоне скромного экономического роста, девальвации драма и сокращения денежных переводов из России. В то же время спрос на качественные кредиты снизился.
Сегодня у Америабанка практически нет лимита на привлечение ресурсов. Коэффициент достаточности капитала банка составляет 18% при норме 12%, что позволяет значительно увеличить кредитный портфель. Единственным нашим ограничением является наш кредитный рынок, где 20 банков работают в ограниченной экономической среде с ограниченным числом бизнес-проектов, нуждающихся в финансировании. В последнее время на кредитном рынке наблюдаются две основные тенденции. С одной стороны, существует несоответствие финансовых потоков между заемщиками по разным причинам. Причем речь идет о компаниях со здоровым, правильно структурированным и устойчивым фондом, которые испытали временные трудности в бизнесе и сложности, связанные с обслуживанием кредита. С другой стороны, некоторые банки не желают продолжать обслуживать своих клиентов. В этой ситуации мы решили начать большую кредитную кампанию. Благодаря нашим долгосрочным средствам мы предлагаем заемщикам самые привлекательные условия как по срокам кредита, так и по процентным ставкам. Мы уже успешно реализуем указанную программу, которая распространяется не только на бизнес-кредиты, но и на потребительские и ипотечные кредиты. На сегодняшний день мы являемся абсолютным лидером на рынке с долей рынка 15% и ожидаем дальнейшего роста этого показателя после завершения кредитной кампании.
Как стратегические планы банка влияют на структуру активов и пассивов и как вы управляете балансом, учитывая тот факт, что совокупные активы банка превышают 1 млрд долларов США?
Иметь активы в размере 1 миллиарда долларов — это наш первый шаг. Наши стратегические планы простираются далеко, и в ближайшем будущем у Америабанка появится возможность значительно увеличить свой размер. Как лицо, ответственное за управление активами и пассивами банка, я должен сказать, что управление активами в 1 миллиард долларов США на таком маленьком рынке, как наш, требует наличия достаточно сложных систем. В таком случае вариант ручного управления не работает. Активы нашего банка составляют 10% ВВП Армении. И как системообразующий банк мы чувствуем свою ответственность, необходимость быть предсказуемыми и стабильными. Сегодня риски Америабанка – это в определенном смысле риски всей банковской системы. Например, наши действия по управлению ликвидностью Банка влияют на всю банковскую систему. Поэтому мы более строго и консервативно относимся к управлению ликвидностью и рыночным риском. Мы не ограничиваемся одним источником финансирования, будь то депозит или привлечение средств с зарубежных рынков. Мы уделяем большое внимание диверсификации источников финансирования. Основными источниками являются средства, привлеченные от клиентов, международных финансовых организаций через инструменты торгового финансирования, различные кредитные программы и долговые ценные бумаги. Недавно мы успешно выпустили долларовые облигации на внутреннем рынке. Объем выпуска составил 15 млн долларов США, купонный доход – 6,75%.
Вашим клиентам очень повезло. Такая процентная ставка редко встречается на рынке сегодня.
Да, максимальная процентная ставка по долларовым депозитам (1-2 года) составляет 5,5%. Но позвольте мне рассказать вам, откуда взялась процентная ставка 6,75%. Дело в том, что изменение политики ЦБ в области обязательных резервов благоприятствует выпуску длинных облигаций. в этом случае выпуск облигаций требует более низких затрат на создание резервов, чем депозиты, поэтому банк может предлагать такие высокие процентные ставки без увеличения общей стоимости заимствования. Кроме того, с точки зрения управления ликвидностью выпущенные облигации считаются более стабильной ресурсной базой, чем срочные депозиты. Как ни странно, облигации также более ликвидны для клиента, так как могут быть проданы на вторичном рынке, зачастую без значительных процентных потерь. Мы приветствуем политику ЦБ по стимулированию эмиссии облигаций и считаем, что она станет толчком для развития рынка капитала.
Ни для кого не секрет, что армянский рынок невелик, и рост банков за счет внутреннего рынка ограничен. В то же время существует огромный внешний рынок. Имеют ли армянские банки возможность выхода на зарубежные рынки и в каких направлениях это можно сделать?
На сегодняшний день армянские банки имеют достаточную базу клиентов-физических и юридических лиц-нерезидентов. Большинство этих клиентов связаны с армянской диаспорой. Некоторые из них являются коммерческими организациями (в основном российскими), которые обслуживаются армянскими банками. В целом то, что Армения воспринимается как «мирная гавань», является положительным признаком.
Являются ли высокие процентные ставки причиной такой привлекательности нашего финансового рынка?
Нет, не только. Хотя процентные ставки в Армении определенно конкурентоспособны, главным фактором является то, что риски в российских банках больше беспокоят клиентов, и многие предпочитают хранить свои средства в армянских банках. Когда дело доходит до кредитования, у нас есть много нормативных ограничений и сложностей, связанных с оценкой кредитного риска в других странах. Именно поэтому армянские банки редко осуществляют подобную деятельность.
Мы определенно заинтересованы в идее выхода на зарубежные рынки. Однако, несмотря на эти амбиции, мы будем рады, если экономика Армении будет быстро расти, финансовые потоки увеличатся, будут осуществляться инвестиции, увеличится ВВП страны, а банки смогут играть большую роль в обслуживании нашей экономики. Ведь главная миссия армянских банков – кредитование экономики Армении.